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某些消费股暴跌那是真要崩,保险地产那叫假摔

时间:2019-08-01 10:12 来源:未知  手机版

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原标题:某些消费股暴跌那是真要崩,保险地产那叫假摔 来源:财富严选

风向

猝不及防地,今天就这样暴跌了。

地产板块今天领跌比较容易理解,昨天的会议再次强调“房住不炒”,冲这四个字市场用脚投票也是可以理解的,而且还叠加万科被CCTV曝光,冲击自然更大。

昨天晚上我看到万科消息后也在私房课给大家提前打一支预防针,感觉可能会有不少朋友因为这些坏消息和下跌而在低位卖出。

然后,今天还真是应声大跌,A股两大地产龙头万科保利分别下跌了3.55%和2.8%。

正如我在知识星球里面所说,房住不炒这个逻辑是不可能撼动龙头地产商的低位,反过来会增强他们的集中性。

以之前的融资渠道收紧为例,中小地产商会明显受到影响,但是头部地产商则几乎不会受到影响,一来一回,两者的差距就会进一步拉开。

地产今天的暴跌,充其量是以政策为导火线的回调。

所以,这种典型的没有实质性利空的情绪杀跌,咱们不必担忧。

泡沫

不过,消费板块那边,却有公司实打实爆出了大雷。

如果说,一季度的时候涪陵榨菜的净利润还能勉强保持一个相对较好的增长,那么今年二季度的净利润增长就彻底崩了。

另外,涪陵榨菜这份半年报真正让人担忧的地方并不是净利润增长的下降。

而是营收增长大幅下降,这对于一家消费品公司而言,才是最可怕的地方。

如果营收增长良好而利润因为销售费用的扩张而增速有所下滑,这可以表明公司处于比较顺利的扩张期。

但是营收增长也大幅放缓,背后就意味着公司的成长空间遇到瓶颈了。

从最新的榨菜市场的市场份额来看,涪陵榨菜的份额也基本接近一个行业老大的份额天花板。

紧随其后的老二鱼泉份额大概是老大的40%,非常典型的消费品稳定格局。

从行业地位来讲,涪陵榨菜可以说是非常稳定的霸主,但是未来榨菜的成长空间,就只剩下行业增长空间+市场份额的慢速提升。

也就是说,单靠榨菜品类,涪陵榨菜未来的增长大概率不会像前几年那么高。

而其他品类的扩展,目前也是一片混战,并不容易看清楚能否胜出。

因此,涪陵榨菜当下大概率会进入一个增速换挡的阶段。

至于增速的换挡会到哪个程度,估值又会被杀到什么位置,我们就静观其变吧。

高估值的成长股,最难做的地方就在这里,一旦增速不及预期,戴维斯双杀的阴影就会随之而来。

上一次出现类似情况的企业应该是老板电器,也因为这样对于一些估值特别高的成长企业,我一直都是比较谨慎。

消费板块当下的估值下,承受的业绩压力可以说非常大,但凡有那个不符合预期,股价大概率都会大幅下滑,所以在整体估值回归到比较好的位置前,还是不建议投资中证消费。

电梯

如果说涪陵的暴跌是因为业绩,地产是因为昨天放出的消息信号。

那么今天保险暴跌我就找不到什么理由了。

保险板块今天在业绩公布后基本都暴跌了一番。

这里简单解释下为啥中报的利润增长会这么爆炸。

今年中报保险行业相比之前有好几个非常明牌的利好。

首先是股市相比上年有所好转。

其次是税收政策的影响。

最后是基本的利润释放。

三者叠加起来就有了今年的高速增长。

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